Elementary Class: Dividen dan Swap Pada CFD
Elementary Class
Bagaimana cara menghitung dividen yang akan kita terima?
Caranya sangat mudah. Misalkan kita sedang membeli 1 lot (=1000 lembar) saham ABC, dan perusahaan ABC sedang membagikan dividen sebesar $1 per lembar saham. Maka dividen yang akan kita terima adalah sebesar 1000 x $1 = $1,000.
Namun di CFD, kita akan menerima dividen jika kita sudah memiliki posisi BUY sebelum “ex-dividen date”, dan posisi itu harus tetap terbuka pada saat ex-dividen date. Ex-dividen date adalah tanggal pengumumuan berapa besar dividen yang akan dibagikan. Jika kita belum melakukan BUY sebelum ex-dividen date, maka kita tidak berhak menerima dividen.
Sebaliknya, jika kita sudah punya posisi SELL sebelum ex-dividen date, maka kita harus membayar dividen pada saat ex-dividen date. Jadi kalau kita tidak mau dibebani dividen, kita harus close posisi SELL kita sebelum ex-dividen date.
Bagaimana cara menghitung swap?
Sebenarnya, jika kita bertransaksi online, swap akan dihitung secara otomatis oleh software trading kita. Tapi tak ada salahnya jika kita tahu dari mana asal perhitungannya.
Swap berpatokan pada LIBOR, TIBOR, atau HIBOR. LIBOR (London Interbank Offered Rate) adalah patokan untuk swap jika kita bertransaksi saham Amerika Serikat, TIBOR (Tokyo Interbank Offered Rate) jika kita bertransaksi saham Jepang, dan HIBOR (Hongkong Interbank Offered Rate) jika kita bertransaksi saham Hongkong. Swap ini akan dihitung setiap hari, termasuk Sabtu dan Minggu.
Contoh 1:
Kita melakukan BUY 1000 lembar saham Microsoft seharga $19 per lembar, dan posisi ini kita biarkan overnight. Ternyata hari itu saham Microsoft ditutup di harga $20 per lembar. Berarti nilai transaksi kita (face value) menjadi 1000 x $20 = $20,000
Anggaplah LIBOR waktu itu adalah 3%.
Swap yang harus kita bayar hari itu adalah: (3%+2%)/360×$20,000=$2.78
Contoh 2:
Kita melakukan SELL 1000 lembar saham Microsoft seharga $19 per lembar, dan posisi ini kita biarkan overnight. Ternyata hari itu saham Microsoft ditutup di harga $20 per lembar. Berarti nilai transaksi kita (face value) menjadi 1000 x $20 = $20,000
Anggaplah LIBOR waktu itu adalah 3%.
Swap yang akan kita terima adalah: (3%-2%)/360×$20,000=$0.56
TIPS: jika kita ingin menerima swap untuk transaksi SELL yang overnight, maka pastikan LIBOR berada di atas 2% (jika kita trading saham AS), TIBOR di atas 2% (jika trading saham Jepang), atau HIBOR di atas 2.5% (jika trading saham Hongkong).
